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武侯宾·[通信]行业2019投资策略:关注5G,AI,掘金通讯2019


通讯行业

2019投资策略


聚焦5G,AI,2019丹佛通信


两条主线:5G使行业,AI新蓝海


启用5G数字经济,信息和通信再次打开黄金十年


自2007年以来,iPhone作为智能手机的创新和3G / 4G移动宽带技术的创新代表了移动互联网的代表带来了黄金十年,催生了“互联网+”线上,产业和商业模式的改变线。在时间2018立足点,各种因为在所有联网的泛智慧的代表“智能+”和5G的硬件创新,都将开启新一代的技术,应用,内容和创新的新浪潮!


5G和AI:产业发展迅速,预期显著差异。投资的整体节奏:跟踪3GPP标准化过程和关键的国家,如节点测试,把握机遇,5G及物联网游戏。5G投资:1。谁先掌握的布局,抓住机遇,提升主导产业的价值; 2。主购买订单,上游光通信质量选择的投资主体; 3。着力建设网络运营商的基站规划和采购进度,无线设备和网络服务主题布局。AI投资:第一个基本的技术支持,那么人工智能技术和人工智能应用机会。


四个维度的深入分析:技术创新,政策导向,投资驱动,探底回升


技术创新是一个伟大的公司的持续动力强劲的源:高科技公司在过去的十年,是十年大放异彩,高科技不仅能更好地满足当前的需求,同时也为社会创造新的,更多的需求继续推动潜在需求的释放。高科技公司依靠创新红利,实现了快速发展。这种加分效果将持续,大数据,人工智能的新领域,云计算正在迅速增长,将成为通信行业未来发展的重要推动力。


政策指导:5G面带来了巨大的机遇和网络技术,中国政府积极推进5G和物联网等相关政策,继续强调技术创新和制造强国战略。


投资驱动型:5G投资长周期:运营商需要更多的时间来开发市场需求,资本开支预计比50%以上的4G提升期。5G行业子行业:资本支出增加显著5G将导致产业链各子行业的发展。


有底的恢复:通信行业是技术导向型的行业中,只有新一代的产品或技术,为用户带来产品,以提高公司的竞争力和利润率。随着5G标准渐冻人,在不同程度上对产业链相关子行业受益已经预热,系统设备,光器件,网络覆盖优化设备,ROE指标天线,广播电视设备及其他通信设备,从上年同期提高。系统设备和网络优化显着地增加,并在更高层次上的天线,4指示。5G,低频重耕等因素的影响之前5G大规模展开,已开始形成对主要子行业上拉。


5G:5G通电,电力行业的新时代


5G的市场机会:政府和企业部门已经成为一个重要的增量市场。2/3 / 4G移动通信服务,主要代表个人消费者为中心。政府和企业业务市场的5G到来将给ICT行业(运营商,设备制造商,服务提供商等。)带来了良好的机遇增加收入。智能电网,自动驾驶仪,水质监测等领域将率先应用5G。


AI:新蓝海万亿美元


人工智能的研究和开发新的科学技术模拟,延伸和聪明的人,方法,技术和应用系统理论的扩张。随着万物的互联网时代的到来,人工智能继续基于新的一代人的发展是指计算机技术,大数据和云计算,人工智能正在改变我们的生产和生活,越来越多的人们所熟悉。


世界AI有900家多家企业,2015年人工智能74的全球市场规模。$ 500万美元(约48.4十亿人民币),预计到2020年,全球市场将达到$ 18.3十亿(把约119十亿人民币),近20%的年均增长速度。据艾瑞咨询统计,2015年国内市场为1.2十亿元左右人工智能,语音识别,占60%,占12计算机视觉。5%的其它识别部27的,。5%。英国广播公司预计,2020年全球人工智能市场总规模将达到1.19十亿人民币,19年复合增长率。7%; 艾瑞人工智能来预测国内市场规模在2020年将达到9.1十亿,约50%的年复合增长率。


5G增强带来高速移动宽带,海量机类型的通信,高可靠性和三个场景的低等待时间的通信奠定了AI的基础。我过去在安全性带来了更加清晰和准确的结果:AI涉及面部识别,图像/视频分析技术,在安全人工智能应用的未来,效果会更加清晰,准确。无人机和无人机,涉及人工智能语音识别和图像/视频分析技术。我们预计,在政策和无人驾驶飞机的释放后,和相应的普及,将会对交通设施的相应情报设施。


5G促进AI,AI智能终端的蓬勃发展和实施云的协作,加速AI科技楼现场。


AI巨头谷歌,Facebook,微软,IBM以及其他业界巨头为龙头谁,现在在人工智能的食物链顶端。随着人工智能技术的研究和开发进度的不断推进,硅谷的科技巨头纷纷抢购了人工智能的初创企业。催化剂:深度学习,智能终端,5G,芯片和急需突破性计算架构。


投资机会:5G行业整体仍处于相对早期阶段,预计兑现在2019年该行业的表现。。人工智能产业领域的影响主要生产包括智能制造,机器人技术,智能控制,智能安防,智能视频系统,如无人。我们推荐股为重点的核心竞争力。


建议关注:烽火通信,中兴通讯,鸿博股份,特发信息,上海电气股份,海能达,中国联通,世嘉科技,亨通光电,和其他网宿科技。


风险提示:

终端运营商的收入持续受压,被迫切断或规模网络建设价格低上游。

国家的扶持政策,削弱新兴领域5G,其他的事情,运营商部署5G / NB网将走弱,低于预期进度。

高于预期,显著提高产品价格5G标准化和产品开发的进度,商用部署延迟。

运营商削减的东西模块,用于5G终端砍补助的补贴,导致慢的产业链发展。

国内通信设备,终端,光缆制造商提高运营成本,竞争力较弱。

国内通信设备,终端,光纤电缆制造商于预期的容量扩展,产品价格下降。


(分析师侯斌)

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